John Deere: Welthunger? Die Hoffnung liegt im Tesla der Landwirtschaft

„Ich werde niemals meinen Namen auf ein Produkt setzen, in dem nicht das Beste steckt, das ich zu geben vermag“

– John Deere

9’700’000’000.

So viele Menschen werden nach Angaben der Vereinten Nationen im Jahr 2050 auf unserem Planeten leben.

Ja, das sind 9,7 Milliarden. Im Vergleich zu 8 Milliarden im Jahr 2022.

Das sind eine Menge hungriger Mäuler, die es zu stopfen gilt. Die landwirtschaftliche Produktivität wird erheblich steigen müssen, um die erwartete weltweite Nachfrage zu decken.

Verschärft wird das Problem durch die globale Erwärmung, die durch die schwindenden Ackerflächen noch verstärkt wird.

Ackerland wird in städtisches Land umgewandelt, während Klimafaktoren wie Wasserknappheit die fruchtbare Anbaufläche weiter einschränken. Die Landwirtschaft, die für über 25% der Treibhausgase verantwortlich ist, verbraucht 70% des weltweiten Süsswassers. Ausserdem werden 78% der Meeres- und Süsswasserverschmutzung durch die Agrarwirtschaft verursacht.

Die Aufgabe, die vor uns liegt: Eine drastische Umgestaltung der Landwirtschaft, um die Effizienz zu steigern und der Erosion des Bodens aufgrund von Dürren, Bränden und Überschwemmungen entgegenzuwirken.

Hier kommt ein grüner Riese ins Spiel.

Abbildung 1: Das unverwechselbare Logo von John Deere

Der Tesla der Landwirtschaft

Grosse Traktoren und Bulldozer begeistern die Fantasie von Kindern. Der führende Akteur in diesem Bereich ist John Deere.

Deere kontrolliert 25% des Landmaschinenmarktes. Das Unternehmen ist 7-mal grösser als sein nächstgrösster Konkurrent, CNH Industrial.

Es wurde 1837 von John Deere gegründet und ist damit eines der ältesten Unternehmen der Welt, das den Test der Zeit bestanden hat. Seither wurde es von nur zehn CEOs geführt.

Beeindruckend.

Deere hat stets erstklassige Landmaschinen hergestellt, was zu einer starken Markentreue und einer grossen Fangemeinde geführt hat. Dies ist tief in der DNA des Unternehmens verankert, wie das heutige Zitat zeigt.

Ich bin mir sicher, dass du ihre berühmten Caps schon einmal gesehen hast.

Die Landwirtschaft erfährt derzeit die grösste technische Aufrüstung seit Generationen. Und John Deere steht an der Spitze der Innovation in der Agrarwirtschaft. Das Ganze nennt sich "Präzisionslandwirtschaft".

Unter Präzision versteht man die optimale Aussaat von Saatgut und den gezielten Einsatz von Düngemitteln, Herbiziden, Pestiziden und Fungiziden, damit die Landwirte ihre Ernteerträge steigern und weniger Geld für Betriebsmittel ausgeben können.

Deere setzt buchstäblich alles auf die "Präzisionslandwirtschaft". Deshalb trägt das Unternehmen auch den Spitznamen "Tesla der Landwirtschaft".

Seine neueste Innovation: Der selbstfahrende 8R-Traktor. Er spart Zeit und Arbeit, weil er keinen Fahrer braucht. Er fährt auf einem geplanten Weg und kann jederzeit arbeiten.

Das ist erst der Anfang.

Gut für uns, denn «Houston, wir haben ein Problem!».

Abbildung 2: Der selbstfahrende 8R-Traktor von Deere

Automatisierung erforderlich

Wir sind immer mehr Menschen.

Was hat sich nicht verändert?

Etwa 60% der weltweiten Nahrungsmittelproduktion stammt aus fünf Ländern: China, die USA, Indien, Brasilien und Argentinien.

Eines ist klar: Der Boden ist begrenzt. Es steht gleich viel Land für die Ernte zur Verfügung, aber die Nachfrage steigt. Um eine wachsende Bevölkerung zu ernähren, sind Verbesserungen der Ernteerträge unerlässlich.

Die Welt kämpft mit:

• Mehr Menschen
• Unser Ziel ist es, bis 2050 CO2-neutral zu sein
• Mehr Wohlstand, mehr Fleischkonsum, höherer Bedarf an Getreide
• Die Menschen ziehen in die Städte, qualifizierte Landarbeiter sind rar
• Der Klimawandel nimmt Land weg und erschwert den Anbau von Nutzpflanzen

Die Ernteerträge mögen weit davon entfernt sein, eines der grössten Probleme der Welt zu sein.

Aber sie sind es.

All diese Faktoren führen dazu, dass die Nachfrage nach innovativen Landmaschinen ständig steigt.

Dies ist eine grosse Chance für Deere.

Abbildung 3: Veränderung von Getreideproduktion, Ertrag, Landnutzung und Bevölkerung

Zyklizität trifft Ausnahme

Der Industriemarkt, in dem Deere tätig ist, ist in der Regel ein zyklisches Geschäft - was ich normalerweise nicht bevorzuge.

Ausnahmen bestätigen die Regel.

Die Landwirtschaft ist teilweise von der Gesamtwirtschaft isoliert, da die Nachfrage nach Lebensmitteln sehr stabil ist. Dem steht ein alter Fuhrpark gegenüber, der modernisiert werden muss. Aus diesem Grund sind die Traktoren bei Deere bis 2024 ausverkauft.

Weitere Informationen werden wir heute vorbörslich erhalten, wenn das Unternehmen seine Quartalsergebnisse veröffentlicht - wir bleiben dran.

Unterstützt wird dies durch das 1,2 Billionen Dollar schwere Infrastrukturprojekt in den USA, das für weiteren Rückenwind sorgen wird.

Mein letzter Gedanke?

In Zeiten der Inflation werden landwirtschaftliche Flächen interessant. Es handelt sich um einen realen Vermögenswert, der stabile langfristige Renditen bietet, die nicht mit denen von Aktien zusammenhängen. Ausserdem treiben die Sorgen um Nahrungsmittel- und Landknappheit die Preise für Ackerland in die Höhe.

Es gibt also mehrere strukturelle Faktoren, die für die Aktie von Deere sprechen.

Das Unternehmen ist der Schaufellieferant für alle in diesem Bereich.

Ein hochwertiges Unternehmen wird noch besser.

Abbildung 4: Deere ($DE) vs. S&P 500 ($SPX) seit 2005

arvy's Fazit: Inmitten einer wachsenden Weltbevölkerung und schrumpfender Anbauflächen taucht ein grüner Riese auf: John Deere, der "Tesla der Landwirtschaft". Mit selbstfahrenden Traktoren und Präzisionslandwirtschaft kämpft er gegen die drohende Nahrungsmittelkrise und die ökologischen Herausforderungen. Während die Nachfrage steigt und die Ressourcen schwinden, rückt die Innovation von Deere in den Mittelpunkt. Die Bühne ist bereitet für eine Revolution, bei der viel auf dem Spiel steht - kann die Technologie über die Schwierigkeiten triumphieren und das Schicksal der Ernährung umgestalten?